Lectura: 5 min
TL;DR — La CAE (Carga Anual Equivalente) resume en un solo número el costo total de tu hipoteca: incorpora tasa de interés, seguros y gastos operacionales. Si dos bancos ofrecen la misma tasa nominal, la CAE te dirá cuál realmente cuesta menos.
1. Qué es la CAE y por qué importa
- Definición legal (Ley 20.190): porcentaje anual que expresa el costo total del crédito, estandarizado a 30/360 días.
- Incluye: tasa de interés, seguro de desgravamen, seguro de incendio/terremoto, impuestos y notaría.
- No incluye: gastos de tasación ni comisiones por prepago.
Piensa en la CAE como el “precio por $100.000” de un producto financiero.
2. Fórmula simplificada
La CMF usa iteración numérica, pero a nivel ilustrativo:
\text{CAE} = \left(\frac{\sum_{t=1}^{n} \frac{C_t}{(1+i)^{t/12}} }{M_0} \right)^{12/t} - 1- = cuota mensual (dividendo + seguros)
- = tasa de descuento estimada (se ajusta iterando)
- = monto desembolsado efectivo
- Se ajusta hasta que valor presente neto = 0.
Atajo práctico: usa el simulador de la CMF o el nuestro; ambos arrojan CAE al 4° decimal.
3. Ejemplo paso a paso
| Dato | Valor |
|---|---|
| Monto solicitado | UF 3 000 |
| Plazo | 20 años (240 cuotas) |
| Tasa nominal | 4,40 % anual |
| Dividendo (sin seguros) | $505 000 |
| Seguros (incendio + desgravamen) | $22 000 |
| Comisión estudio de títulos | $120 000 (pago único) |
Cálculo
- Cuota total = $505 000 + $22 000 = $527 000.
- Ajusta hasta que VAN = 0 ⇒ CAE 4,87 %.
- Si otro banco ofrece CAE 4,95 %, el crédito anterior es más barato aunque la tasa nominal sea la misma.
4. Comparativa de ofertas reales (jun‑2025)
| Banco/Mutuaria | Tasa Nominal | CAE | Costo total 20 años* |
| BancoEstado (FOGAES) | 4,39 % | 4,86 % | UF 4 099 |
| Santander | 4,45 % | 4,92 % | UF 4 125 |
| BCI | 4,48 % | 4,97 % | UF 4 141 |
| BICE Mutuaria | 4,51 % | 5,05 % | UF 4 185 |
*Simulación UF 3 000, 20 años, seguros estándar.
5. Cómo bajar tu CAE
- Negocia la prima de seguros: puedes cotizar tu póliza afuera del banco.
- Aumenta el pie: menor LTV = mejor tasa ⇒ menor CAE.
- Evalúa gastos operacionales: algunos bancos bonifican escritura o tasación.
- Compara con mutuarias: muchas veces tienen CAE menor pese a tasa similar.
- Revisa portabilidad cada 18‑24 meses: si la CAE del mercado baja 50 pb puedes ahorrar millones.
6. Herramientas gratuitas
- Simulador CAE CMF: https://www.cmfchile.cl/portal/core/home/simuladores_hipotecarios
- Nuestro simulador (botón abajo) con ranking diario de CAE por entidad.
Artículo actualizado: 24 jun 2025.
Fuentes: CMF, BancoEstado, Santander, BCI, BICE Mutuaria, Ley 20.190.
